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有哪些普通人也能懂的用钱赚钱的方式?

发布时间:2017-06-05 21:08| 位朋友查看

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有哪些普通人也能懂的用钱赚钱的方式?

大学毕业几年了,有一点小钱想投资理财,有没有普通人也能懂的理财方式?

在被英国殖民的时代,印度德里城里有很多的眼镜蛇,蛇患四伏,危害人畜。于是,政府就拿出赏金,悬赏死蛇,希望可以发动群众来消灭毒蛇。

 

刚开始,悬赏政策效果显著,眼镜蛇数量大为减少,甚至还出现了专门捕蛇的赏金猎人。但是,很快就有人发现,搜捕野蛇既辛苦又低效,不如养蛇来换赏钱。于是,捕蛇人纷纷转业养蛇。

 

可是这样一来,政府虽然收到大量的死蛇,蛇患却没有减轻。养蛇场在城里遍地开花,问了问欧阳锋也不在附近,政府再傻也明白过来了,于是赶紧取消了赏金,打算另想办法。

 

政策一变,养殖场里的蛇都变得一文不值,厂长纷纷带着小姨子跑路,工人们难以为继,只好把蛇都给放生。一时间,德里城内满城毒蛇,百姓和牲畜伤于蛇口的比往年还多,蛇患反而更加严重了。

毒蛇太多,以至于吹笛子逗蛇成了街头杂耍,也算是实体经济失败之后升级到文化产业。其实,如果养蛇人知道在东方的神秘国度有一个叫做广东的地方,他们可能会上中央七套《致富经》。

 

总之后来,金融学中就把这种错位的激励措施称为“眼镜蛇效应”。

 

柳宗元《捕蛇者说》里的捕蛇人应该没学过金融。祖上几代都死于蛇口,他却还老老实实去抓野生蛇抵税,根本没想到还有印度人这种操作,看来中国人确实老实淳朴。

 

这里之所以谈到眼镜蛇效应,其实是因为前阵子投资界的一桩公案。

 

两个多月前,巴菲特一如既往地公布了今年的年报。除了照例恭维一下客户,夸奖一下团队以外,今年的年报还有段特殊内容,是关于一场长达十年的赌局。

 

2007年,巴菲特曾经炮轰整个对冲基金行业,扔出100万美金筹码,要跟对冲基金的业内人士对赌。赌局的内容是,以10年为期,看看到底是对冲基金的收益高还是标普500的寻常基金收益高。

 

所谓对冲基金,可以说是全世界最高富帅的投资机构,其人才实力比顶尖投行更深厚。这里聚集着世界上最优秀的数学家、经济学家、交易员。不光入行的门槛高,连客户都要经过筛选。美国的对冲基金,不光要求客户要有高净值,还要求20万美金的年收入(已婚的30万)。总之,就是从里到外都是一副精英俱乐部的样子。

 

反观标普500指数基金,基本上就是把标普500只股票按同等比例每只都买一点,雨露均沾,也不需要啥算计,就是相信人类文明会持续进步。有钱不知道放哪的时候就可以买点,跟余额宝差不多意思。

 

巴菲特的这场赌局,就像是拿寻常铁剑叫板别人的祖传宝刀。但是,起初对冲基金没人敢去揭榜,毕竟输了就砸了招牌。后来,一个叫做Protégé的基金决定跟注,选出5支对冲基金来参赌。

 

到了今年,赌局到期,结果跟各位读者猜的一样,高高在上的对冲基金输给了普通的指数基金,而且是一败涂地。 Protégé 选的5支对冲基金居然全部败给普通的指数基金。标普基金10年收益为65.67%,5支对冲基金平均只有21.87%的收益,还没有马爸爸的余额宝收益高,简直丢人现眼。

 

要说对冲基金的顶尖人才都很蠢,我是不信的。我有不少同学和朋友在做这一行,个个都是风刀霜剑里混出的人精,光凭简历就可以让任何丈母娘点头那种。

 

但是,这样高大上的投资机构,收益怎么会这么低呢?

寻常的指数基金,每年不过收个0.5%的管理费,而对冲基金的收益模式叫做2/20。也就是说,不管是赚是亏,都要收2%的管理费,毕竟名校学费很贵,总不能白给你干。然后,在超预期的利润里(超过4%的部分)要付20%作为红包。看起来,投资回报越高,基金赚得越多,投资者和基金的利益是一致的。

 

但是,这实际上是个标准的“眼镜蛇事件”。

 

我们假设你把钱交给对冲基金经理小张,小张偷懒不干活,存进余额宝,一年到头赚了4%。按事先商议的,小张可以拿到2%的管理费。但是,在你取钱的前一天,小张带着钱跑去了澳门赌场,用俄罗斯轮盘赌赌大小。

对你来说,下注100,输了就亏100,赢了只赚80,因为要给小张20块的利润。这买卖实在不划算。

但是对小张来说,他每下注100元,他输钱只输2块钱管理费,赢了呢,就能赚20块钱。

这样一来,小张根本没有规避风险的意愿,只要他有一点机会,就会去以小博大,刀尖舔血,富贵险中求。

所以,对冲基金看似收益低,风险大,实际上是对基金经理最有利的选择。至于投资人呢,在一开始被精英们说服之后,就注定要承担风险了。

 

没错,对冲基金里有很多聪明人,可是不是谁都能驾驭得了他们。没脑子的话,你就不是客户,只是他们的产品。

 

然而,与其花功夫跟这帮人精勾心斗角,还真不如买点安稳的理财产品省心。

 

就比如上文中跟巴菲特对赌的基金经理Jeff Tarrant,他难道不知道对冲基金是个什么熊样吗?他知道,但是他在一开始就说了,他根本不在乎这区区一百万。跟巴菲特共进午餐的拍卖价格都已经不止于此,他却跟巴菲特吃过好几次饭,再加上这次赌局带来的知名度,谁还在在乎输赢呢?

 

所以,当你把钱交给别人处理,特别是交给你比聪明的人时,都要站在对方的立场上考虑,看看有没有错位的动机让你们利益冲突。毕竟,不是每个人都像我一样,面由心生,心地善良。

责任编辑:向可


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